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关键词： 企业社会责任   真实盈余管理   分析师关注度   管理层权力   机构投资者持股  

摘要： 随着人们对环境和社会责任的关注度不断增加,越来越多的投资者开始关注公司的企业社会责任。人们一直在考虑企业社会责任信息是否能够成为财务报告信息的有效补充,这就引起本文的思考,企业社会责任好的企业,即向外界传递出积极的非财务报告信息的企业,能否因其企业社会责任好而影响到其财务报告透明度呢?财务报告透明度衡量的一个重要方面就是盈余管理程度,研究企业社会责任的目的主要是以便长期投资者投资决策,而真实盈余管理的长期危害比较大。因此,研究企业社会责任与真实盈余管理关系变得越来越重要,以了解这些因素如何影响公司的绩效和长期发展。这有助于投资者做出更明智的投资决策,也有助于促进公司更好地管理企业社会责任因素,从而实现长期可持续发展。“盈余管理”是一个研究的很充分的话题了,本文通过对企业社会责任的方面的研究后得到了新的启发,本文的创新之处在于探究了企业社会责任对真实盈余管理的作用机制和作用效果,其中分析师关注度、管理层权力和机构投资者持股等作用机制是以往研究企业社会责任与真实盈余管理的文献中没有考虑过的因素。 因此,本文通过寻找影响企业社会责任和企业真实盈余管理的因素,研究企业社会责任影响企业真实盈余管理的作用机制,并进行数据检验,为增加企业财务信息透明度和资本市场透明度、提高公司绩效、提高投资者信心和改善公司治理提供思路和方案。 本文的创新之处在于:(1)很少有研究考虑企业社会责任在真实盈余管理操纵之间的关系中的作用。企业社会责任作为最近在中国兴起的概念,亟需进一步的研究,探讨企业社会责任和真实盈余管理的关系有助于人们理解从非财务信息到财务信息的传导,为提升资本市场透明度提供新的思路。(2)本文研究企业社会责任与真实盈余管理的关系,而非应计盈余管理的关系,一方面是由于真实盈余管理方面的研究不足,另一方面通过文献梳理,可以看出真实盈余管理的隐蔽性强、长期危害大,而企业社会责任的核心理念就是可持续发展、绿色金融、提升企业长期表现,因此研究企业社会责任好的公司是否会更少地进行真实盈余管理的议题是比较合理和有意义的。(3)本文还研究企业社会责任影响真实盈余管理的过程中,何种机制起作用,由非财务信息到财务信息的传导,中间可能有许多机制,不能简单地研究二者的关系,还应研究企业社会责任是通过何种机制影响真实盈余管理的,本文通过大量的阅读思考,创新性地提出三条作用机制。 本文以2010至2021年沪深A股上市公司为研究样本,通过实证分析考察了企业社会责任对真实盈余管理的影响效应。同时,本文通过对企业分析师关注度、管理层权力和机构投资者持股的中介效应的分析,研究了企业社会责任对真实盈余管理的影响机制。研究结果发现:企业社会责任对真实盈余管理有明显的负面影响,即企业社会责任越好,企业进行真实盈余管理的程度就越低。机理分析表明,良好的企业社会责任通过缓解提高分析师关注度、降低管理层权力以及增加机构投资者持股比例等途径降低企业的真实盈余管理。异质性分析结果表明,企业社会责任对真实盈余管理的负向影响在负债率较低的企业、小规模企业以及资产有形性较低的企业中更加显著。本文对企业社会责任的经济影响进行了扩展,对企业和投资者重视企业社会责任、政府部门完善企业社会责任信息披露制度具有重要的启发意义。

关键词： 企业社会责任缺失   高管非常规变更   企业声誉   媒体关注度  

摘要： 完备的公司治理机制是企业创新变革、实现高质量发展的重要基础。近年来,公司治理机制体系在实践和经营中不断完善丰富,越来越多的公司逐渐注重承担社会责任,此外,为获得良好的企业声誉,越来越多的公司也开始愈加关注于利益相关者的投诉,但由于社会责任缺失现象不断频发,典型如环境污染问题、质量安全问题、薪资冲突现象等,企业社会责任缺失问题正成为整个社会关心的热点现象。尽管企业社会责任缺失问题最初并未受到学者的关注,但问题的频繁出现和越演愈烈,已经严重影响了企业的经营发展,同时相关研究表明,即使企业正常履行社会责任,也并未制约企业社会责任缺失行为的发生,具体原因尚不明确。因此,学者开始重视对于企业社会责任缺失问题的研究。基于上述原因,对于企业社会责任缺失的研究具有重要的理论意义和实践意义。本研究以2010年—2020年中国沪深A股3683家上市企业的27627个观测样本为基准,手工整理企业社会责任缺失行为的数据资料,在契约理论、利益相关者理论、信号传递理论及其有关文献等研究的理论基础上,研究企业社会责任缺失对高管非常规变更之间的关系,并进一步根据利益相关者理论对企业的社会责任缺失进行两个维度的划分,即企业的社会责任内部缺失和企业的社会责任外部缺失,比较两者对高管非常规变更的影响。接着,在此基础上,研究企业声誉在其中产生的中介效应,并深入挖掘和探究其影响机制。最后引入媒体关注度,探究其在企业社会责任缺失与高管非常规变更、企业社会责任缺失与企业声誉之间的调节作用。研究表明:第一,企业社会责任缺失对高管非常规变更有显著的加强作用。第二,企业社会责任外部缺失及内部缺失对于高管非常规变更都具有显著的加强作用。第三,企业声誉在企业社会责任缺失对高管非常规变更的影响中发挥了中介作用,结果表明企业社会责任缺失会降低企业声誉,进而增加高管非常规变更的可能。第四,企业声誉在企业社会责任外部缺失对高管非常规变更的影响中发挥中介作用,而在内部缺失中不显著。第五,媒体关注度抑制企业社会责任缺失对高管非常规变更的正向影响,同时,削弱企业社会责任缺失对企业声誉的负向影响。

关键词： 电解铝   Z公司   环境   社会和公司治理   营销管理  

摘要： 本文采用波士顿模型、PEST分析、波特五力模型等多种理论工具和研究方法对Z公司的营销现状进行了分析。该研究在企业社会责任(CSR)和环境、社会和治理(ESG)的背景下,引入了企业社会责任营销的相关理论工具,具有重要意义。研究指出了Z公司面临的主要问题,如产品销售不畅、产品价格低、生产和销售收入达不到预期目标等。论文分析了Z公司的宏观、中观和微观环境,揭示了母公司杭州锦江集团在资源整合、高新技术、人才实力等方面的优势,以及在本地市场成本和前向整合方面的劣势。本文针对Z公司的目标市场定位,制定了营销策略,重点打造高端铝生态智能产业园,涵盖各类铝产品,推广智能化、高端化、绿色化生产制造理念,对铝加工产业进行转型升级。研究提出了实施节能工艺,减少环境足迹,体现Z公司对可持续发展的承诺;加强人员培训,建设积极的企业文化;实行三班倒工作制,提供保障等措施。本文的理论意义在于运用ESG理论梳理了Z公司在环境、社会和公司治理方面的行为。研究分析了其战略和营销管理中存在的问题,以各种营销理论作为企业战略和营销战略制定的理论依据。论文的实践意义在于其探索性的研究方法,将全面的理论分析与当前国内外的先进做法和经验相结合,对电解铝行业的同类企业进行比较,解决扩大产能、扩大规模、提高质量、增加资金等问题。该研究对甘肃省一大批地方企业的发展和壮大具有一定的现实意义和示范作用。

关键词： 企业内部审计   企业治理   透明度   风险管理  

摘要： 本文探讨了企业内部审计对企业治理结构的优化作用。首先，企业内部审计能够提升企业治理的透明度和有效性，通过发现问题和不足之处加以改进、规范企业管理体系，增强企业社会责任感和品牌形象。其次，企业内部审计能够促进企业风险管理体系的完善，及时发现和排除潜在风险，减少经济损失，同时制定科学合理的风险管理方案提供支撑和保障。最后，企业内部审计能够强化企业内部合规性意识，约束员工行为、降低合规性风险，提升企业对法律法规等方面风险的敏感度。综上所述，企业内部审计对企业治理结构具有重要的优化作用。

关键词： 组织污名   债权融资   股权融资   企业社会责任  

摘要： 污名是社会普遍存在的现象,组织层面的污名对企业的影响也有相关研究,但是相较于其他组织社会评价研究成果较少,随着互联网的高速发展,信息中介的多样促进了污名的形成,吸引了研究者和管理者的关注。组织污名一旦形成会在经营过程中影响企业的资源获取和整合能力,在组织内部具体表现为使员工丧失组织认同,降低工作积极性、影响工作效率;在组织外部具体表现为利益相关者为防止感染污名做出脱离组织的行为,进而失去资源优势。 已有组织污名的研究探索了对利益相关者负面影响,却未聚焦于组织层面污名产生的后果,包括融资环节。同时,政府对企业社会责任承担的引导政策不断颁布导致其受到较多关注,并且有研究表明企业社会责任有利于组织污名管理,但未有深入研究企业社会责任在组织污名影响融资活动的具体作用。鉴于以上研究不足,本文探讨组织污名对外部融资的影响及企业社会责任在这过程中的作用,从而完善理论研究并为组织污名管理提供经验。 基于组织社会评价理论、资源基础理论和利益相关者理论,考察构建研究的理论模型,选取2011-2020年间部分A股上市公司为研究对象,重点考察组织污名对企业外部融资(债权融资和股权融资)的现实影响,实施社会责任行为能否对弱化组织污名的不利影响并确保外部融资能力发挥积极作用,以及上述关系在国有企业与非国有企业中是否存在显著的差异。实证分析结果如下:(1)组织污名对涉事企业外部融资具有显著负向影响,并且在债权融资与股权融资两个维度上都存在;(2)社会责任行为会弱化组织污名与债权融资间的负向关系,而对组织污名与股权融资间的关系缺乏显著影响;(3)组织污名对外部融资的影响,以及社会责任行为的调节效应,均存在产权异质性,且在非国有企业中表现的比国有企业更为显著,即组织污名对非国有企业外部融资的负向影响高于国有企业;社会责任行为对组织污名负向影响债权融资的减弱作用在非国有企业中更显著。 本文研究工作的主要贡献有二:第一,丰富了组织污名主题的相关研究。鉴于对污名的精确测量存在困难,目前关于组织污名的研究多停留在轶事证据层面,以负面新闻报道表征组织污名,本文在实证研究层面丰富了组织污名主题的研究工作;第二,为组织有效管理污名提供了线索和依据。实施社会责任行为能否有效地弱化污名对组织的负面影响,研究给出了积极且肯定的结论,为组织寻求有效的污名管理策略提供了帮助。

关键词： 企业社会责任差异化   公司治理   企业社会责任治理   媒体关注  

摘要： 当前,大众对企业社会责任理念的理解日益加深,有关企业社会责任的研究不断深入。社会责任对企业的战略重要性已经不言而喻,国家已经建立起比较规范的体系,并且积极出台相关政策督促和引导企业履行社会责任。制度的压力促进了企业履行社会责任的标准化和统一化。与此同时,一些有前瞻力的企业开始将社会责任纳入战略层面来考虑,试图通过不同于同行的社会责任差异化表现来增强自身的市场竞争力。但是,相对于实践来说,关于企业社会责任差异化的实证研究还比较滞后。本文正是基于这一点,力图通过实证方法,以公司治理和利益相关者理论为基础,从内外部治理的视角(企业社会责任治理和媒体关注)系统地探索了企业社会责任差异化的前因变量。同时,市场化经济的改革和发展提高企业的运作效率,也使得公司治理结构日益完善。这进一步表明企业履行企业社会责任也必须适应时代的发展,满足市场经济发展的需要。因此,本文进一步探究了在市场化水平和行业竞争条件影响下,内外部治理是否会对企业社会责任差异化有不同的影响。本文采用了2009-2020年CSMAR数据库中的沪深上市公司企业社会责任数据。首先,借鉴概念网络方法,计算每一年企业社会责任差异化情况,接着使用固定效应模型对相关假设进行了检验和分析。研究结果表明,企业内部的社会责任治理作为一种直接的治理实践方式,深刻参与到公司治理之后,能够促进企业社会责任的差异化实践。媒体关注作为企业的外部治理和间接约束力量,也能够促使企业更加关注和致力于企业社会责任投入,从而与同行区别开来。此外,市场化水平和行业竞争程度作为市场情形的代理变量,增强了企业社会责任治理、媒体关注对企业社会责任差异化的正向影响。本文从实证研究角度论证了内部企业社会责任治理和外部媒体关注确实对企业社会责任行为有影响,而且会促进企业朝着有利于差异化竞争的方向发展社会责任。该研究丰富了企业社会责任的前因研究。同时,印证了将企业社会责任纳入公司治理框架的重要性,进一步丰富了企业应当如何践行社会责任的管理实践。在理论和实践上都具有较高的研究价值。

关键词： 企业社会责   生鲜电商   批发价格契约   收益共享契约   策略选择  

摘要： 随着生鲜电商的高速发展,生鲜食品安全问题日益凸显,引发了社会对生鲜电商行业企业社会责任(Corporate Social Responsibility,简称CSR)缺失问题的广泛关注。迫于社会各界的压力,越来越多的生鲜企业开始主动履行CSR。然而,履行CSR会给企业带来什么样的影响以及生鲜供应链成员该如何履行CSR还不得而知。本文综合运用供应链管理理论、博弈理论、契约理论、比较分析、案例分析等理论与方法从以下两个方面展开研究:(1)确定需求条件下生鲜电商供应链CSR分担策略选择研究。针对由一个生鲜供应商和一个生鲜电商组成的供应链,其中生鲜供应商负责产品保鲜且具有CSR意识,而生鲜电商则可以选择承担CSR或不承担CSR。考虑线性确定需求函数,针对批发价格契约下生鲜供应商单独承担CSR和供应链成员联合承担CSR、收益共享契约下生鲜供应商单独承担CSR和供应链成员联合承担CSR四种策略,分别构建Stackelberg博弈模型,探究供应链成员的CSR水平对均衡结果的影响,以及供应链成员的CSR分担策略选择问题。(2)随机需求条件下生鲜电商供应链CSR分担策略选择研究。本部分在第(1)部分基础上进一步扩展,考虑由生鲜电商负责保鲜努力且面临库存约束,引入指数型随机需求函数。探讨随机需求下生鲜电商的订货和保鲜努力决策,供应链成员的CSR水平对均衡结果的影响,以及生鲜供应链成员的CSR分担策略选择问题。 研究发现:(1)企业的CSR行为总能提高产品新鲜度,平抑物价,刺激需求/增加订货,提高消费者剩余和社会福利;(2)生鲜供应商承担CSR会降低自身利润但增加生鲜电商的利润,而生鲜电商履行CSR对供应链成员利润的影响则取决于市场需求状况和供应链成员哪一方投入保鲜努力;(3)供应链成员联合承担CSR且实行收益共享契约策略,在一定条件下既能提高保鲜努力水平又能实现供应链成员利润的帕累托改善;(4)在随机需求下由生鲜电商进行保鲜努力时,如果供应商的CSR水平相对较低,那么生鲜电商应该履行CSR,但CSR水平不能过高;如果供应商的CSR水平较高,则生鲜电商不应履行CSR。 图7幅,表1个,参考文献75篇。

关键词： 企业社会责任   经营绩效   投资效率   融资约束   技术创新  

摘要： 面临百年未有之大变局的新形势下,国家提出“国内国际双循环”的新发展格局。为畅通国内大循环,应以高质量发展为主题,进一步推进供给侧结构性改革。作为供给端的重要微观主体,企业应在生产经营过程中平衡社会效益和经济利润,履行社会义务并承担社会责任。企业社会责任履行水平的高低是实现高质量发展的重要微观基础和必然要求。2020年以来新冠病毒疫情对宏观经济发展态势和各类微观企业主体造成强烈外生冲击。企业在应对此类突发性公共卫生事件时如何承担相应责任,保障员工就业,这也直接关系到国家层面宏观经济的恢复和社会层面的稳定。概言之新时代下,国家发展战略目标与宏观环境的外生冲击均对企业社会责任提出更高要求。因此,有必要回应时代关切,就企业社会责任议题展开讨论,深化对社会责任概念的认识与理解,并且探索企业社会责任的新形式、新实践和新作为。另外,作者还发现,现有研究还没有对企业社会责任和经营绩效之间的关系得出统一的结论,因此,对企业社会责任与其经营绩效之间关系及其作用路径进行再探索,同样具有一定的理论意义。基于以上现实背景与理论背景,本文聚焦企业微观层面探讨承担社会责任对经营绩效所产生的经济后果。研究样本为我国沪深A股上市公司,时间窗口为2010-2020年。首先研究企业承担社会责任与经营绩效的关系,然后进一步细化到各个子类社会责任的讨论;其次利用投资效率、融资约束和技术创新三个因素打开社会责任与经营绩效之间的“黑箱”,帮助理解企业社会责任到经营绩效的传导路径;最后基于不同产权性质、披露意愿和时间长短,探讨社会责任对经营绩效影响作用的差异性。通过分析,本文结论如下:(1)企业社会责任和经营绩效存在显著相关关系且二者的关系呈现“倒U形”特征。企业社会责任行为存在一个最优水平,即在达到此最优水平之前经营绩效随着社会责任履行程度提高而提高,但该正向影响的边际效用递减,超越最优水平限度后企业经营绩效下降。(2)企业社会责任分项责任均对经营绩效有显著影响。具体表现为:股东责任、员工责任、环境责任和社区责任与经营绩效之间均呈现“倒U形”;供应商、客户和消费者责任与经营绩效的关系呈“U形”。(3)机制分析发现,承担社会责任会从提高投资效率、改善融资约束和促进技术创新产出这三个途径增加企业经营绩效。(4)异质性分析发现,与国有企业相比,非国有企业的企业社会责任的影响作用更强;相对于强制性披露公司,自愿性公开企业的社会责任影响效果更强;企业社会责任对经营绩效的影响存在长期性和滞后性。

关键词： 互联网平台企业   双边市场   市场支配地位   注意力经济   反垄断  

摘要： 20世纪以来,随着互联网技术的兴起与迅猛发展,以“互联网+”为特征的互联网平台企业越来越影响到国家、社会与人们日常生活的方方面面。然而,随着市场的发展,部分互联网头部平台企业开始在各个行业呈现出寡头或者寡头垄断的市场结构状态,导致市场竞争受到抑制,诸多滥用市场支配地位的情形层出不穷。基于此,结合双边市场理论和互联网特性,厘清互联网平台与传统行业共性和特殊性,对互联网平台企业滥用市场支配地位的行为进行规制就显得尤为必要。全文主体包括四部分:第一章是双边市场下平台企业滥用市场支配地位相关理论的介绍,在对双边市场的概念做出清晰界定的基础上,总结出双边市场的特点,包括交叉网络效应、非对称的价格结构、双边互补性和相互依赖性,并基于市场结构、策略选择、市场功能三个角度对双边市场进行分类。互联网的应用进一步放大了平台企业的双边市场特性互联网平台也具有了不同于一般平台的特殊性,平台控制力的强化,争夺注意力成为竞争的焦点,天然的扩张趋势导致市场集中度高,市场进入壁垒的细化,最终呈现出赢者通吃的局面。在实践中,互联网平台企业滥用市场地位的行为较为高发的有差别待遇、拒绝交易、限定交易,这些行为的特点包括行为隐蔽性更高,行为发生频率高,与平台的功能性集聚趋势相结合,以攫取消费者剩余和生产者剩余为目标和注意力成为免费的对价。第二章对互联网平台企业滥用市场支配地位行为规制的现状和面临的问题进行了归纳、总结与分析。在立法现状方面,既有《反垄断法》的总体设计,也有关于相关市场界定的《国务院反垄断委员会关于相关市场界定的指南》以及专门针对互联网平台的《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》。在执法现状方面,针对近些年因滥用市场支配地位被行政处罚的美团、阿里巴巴、知网三个案例进行了分析。在司法现状方面,对于近年的司法案例进行列举和总结。综合以上现状情况,提出了目前我国互联网平台企业滥用市场支配地位存在的问题,包括相关市场界定困难,市场支配地位认定困难,执法、司法规制力度不足和超级平台难以规制。第三章分别对欧盟、美国和日本针对互联网平台企业滥用市场支配地位的规制进行分析。欧盟采用假定垄断者测试法和供给替代分析法进行相关市场界定,尤其是建立了针对超级平台的守门人制度,提出了守门人的标准,规定了详细的义务以及更大的惩罚力度。美国提出了新的相关市场界定方法即性能测试法,并降低了相关市场界定的重要性程度,强化了必要设施原则的使用。日本以SSNDQ测试法和SSNIC测试法对传统相关市场界定方法进行改进,综合各种因素进行全面考量认定滥用市场支配地位的行为,针对超级平台进行特别规制。最后总结了域外经验的启示,包括改进相关市场界定方法、降低市场份额的重要性和针对超级平台进行特别规制。第四章参考前述域外经验,针对第二章我国互联网平台企业滥用市场支配地位规制现状与存在的问题提出符合我国国情的建设性对策与建议。在相关市场界定方面,将平台区分为交易型双边市场和非交易型双边市场选择竞争约束的市场,改进替代性分析和假定垄断者测试法,并引入产品性能测试法。细化市场份额的标准,包括以注意力为标准对非交易型双边市场的销售收入进行划分,弱化销售收入在市场份额认定标准的比重,建立切实可行的多元化市场份额认定标准,丰富其他经营者进入相关市场难易程度的考量因素。强化滥用市场支配地位的规制力度,增强反垄断执法威慑,降低司法诉讼的难度。尽快建立平台分级监管机制,加大对超级平台的监管和规制力度,对中小平台采取相对宽容的态度。

关键词： 互联网经济   灵活用工模式   劳动法律关系   劳动保障   不正当竞争  

摘要： 实践中，如何解决平台灵活就业人员与互联网平台企业之间的法律关系是一个迫切的问题，数以百万计灵活就业人员和社会就业市场的稳定有可能因此受到负面的影响。本文尝试探索平台用工经济的劳动关系的相关法律问题，并通过对比研究国外的相关法律案例和解决方案，尝试提出有潜力的、长期的方案，以达到推进经济和社会同步发展的目的。