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关键词： 信贷   金融消费者权益   信息不对称   重复博弈   声誉机制  

摘要： 在信贷市场中,大部分金融产品创新只改变产品结构及营销模式,加深产品复杂性,使金融消费者对产品的理解和选择更困难,也由此承受更高的金融风险,加之金融消费者自我保护能力不足,在信贷市场中处于劣势地位。金融机构利用自身实力及信息优势侵害金融消费者权益的行为,不仅导致金融资源配置难以自发地形成帕累托最优,也破坏了金融生态环境。因此,如何从理论和实践上探索完善金融消费者权益保护机制,是促进信贷市场稳健发展的一项紧迫而重要的任务。本文先从理论层面分析了当前中国银行业消费投诉情况,信贷领域金融机构侵权的类型、原因、监管的现状及存在的问题。接着,运用博弈论和信息经济学,构建委托—代理模型分析金融内部从业人员侵害金融消费者权益的动机和道德因素;在完全信息条件下构建双方静态博弈模型,分析金融机构与金融消费者、金融机构与监管机构之间的博弈机理;在不完全信息状态下构建金融机构声誉机制模型,研究其信息结构和利益结构,探讨不完全信息对金融机构机会主义行为的抑制作用,使信贷市场的交易形成可重复、可循环的合作均衡。结果表明:市场主体在单次博弈中产生非合作行为,是由于缺乏对长期经济效益的预期,从而选择最大化自身的短期利益。而重复博弈能够改变双方的信息与利益结构,对局中人产生可置信的承诺和威胁,促成合作的共同信念。在声誉机制的作用下,金融机构会放弃短期利益来获得良好声誉,以促进自身声誉信息的传播,从而促成一次博弈的合作均衡。在以上研究基础上,本文进一步探讨了适应个体理性要求的金融消费者权益保护策略,提出我国有必要通过构建信号传递、绩效激励和信用约束等机制,促进声誉机制的有效运行,从而建立一种可以适应个体理性要求的集体理性的制度安排,使金融机构与金融消费者形成一种彼此依存、平等交易的新型关系,避免零和博弈,进而促使信贷市场生态环境协调发展。

关键词： 企业社会责任   公司价值   利益相关者   企业投融资   研发创新  

摘要： 企业承担社会责任本质是管理层自利的工具还是价值创造的利器,这一问题在商业实践和学术界引起了广泛的探讨与争议。然而,随着社会实践的发展以及学术研究的深入,部分共识已经在股东、员工、供应商、消费者、社会公众以及政府等利益相关者之间达成,即认为企业应该主动承担社会责任,越来越多的企业也逐渐认识到履行社会责任对企业可持续高质量发展具有重要意义。那么企业履行社会责任是否会提升公司价值,以及企业履行社会责任如何影响公司价值,潜在的影响机制是什么?以上述问题为导向,本文考察了企业社会责任对公司价值的影响效果及其传导机制。分析企业履行社会责任的经济意义,有助于厘清社会责任与公司价值之间的关系,探寻企业履行社会责任的动力源泉,并为企业社会责任的价值创造效应提供微观经验证据。本文在梳理国内外相关文献的基础上,首先,阐述了企业社会责任、公司价值的基本概念、发展现状。其次,基于利益相关者理论、信号传递理论以及交易成本理论等理论分析框架,考察企业社会责任对公司价值的影响效果以及影响机制。进一步,本文以2012-2021年A股上市公司为研究样本,实证检验了企业社会责任对公司价值的影响效果。从企业融资成本、投资效率以及研发创新等视角检验企业社会责任对公司价值潜在影响机制,此外,还从产权性质、企业生命周期、区域差异以及制度环境等视角进行了异质性检验。本文的研究结论在进行一系列的内生性处理、稳健性检验后,依然成立。本文得出的研究结论如下:一是企业履行社会责任能有效提升公司价值。二是,企业社会责任可以通过降低融资成本、提高投资效率以及增加研发投入等渠道提升公司价值。三是在产权性质为非国、生命周期处于成熟期、东部地区以及制度环境较好的企业中,企业社会责任对公司价值的提升效应更加明显。本文的研究结论具有一定的理论意义和现实价值。首先,国内外对于社会责任与公司价值相关关系的结论分歧较大,本文提供了中国上市公司的最新经验证据,为厘清相关争议与分歧做出了边际知识贡献,拓展了现有文献的分析框架,也为企业积极主动承担社会责任提供了理论支撑。其次,从融资成本、投资效率以及研发投入等渠道探讨社会责任的价值创造机制,研究了企业投融资行为以及研发创新行为对社会责任和公司价值两者关系的影响路径,这为企业的社会责任履行如何切实提升公司价值提供了有益的启示,即通过降低融资成本,提高投资效率以及加大研发投入,提升公司价值。最后,本文的研究为贯彻企业社会责任投资理念,推动国家和政府部门引导、鼓励和推动完善社会责任信息披露、健全相关评价体系等相关制度建设具有一定政策启示。

关键词： 社会采购   弱势群体   企业社会责任   障碍   对策  

摘要： 随着我国建筑业的快速发展、可持续发展理念的广泛应用,建筑业的各类企业不仅需要提高项目交付效率,还应积极承担企业社会责任(Corporate Social Responsibility)。社会采购(Social Procurement)作为企业利用其购买力实现企业社会责任目标的一种重要方式,在世界范围内的应用越来越多,然而在我国、特别是建筑业的应用还非常少。因此,本文以社会采购的最主要形式——增加弱势群体就业为视角,对社会采购在我国建筑业的应用障碍进行研究,并设立了四个主要的研究目标:(1)基于社会采购视角评价不同类型弱势群体在建筑业中就业障碍的程度;(2)基于社会采购视角识别我国弱势群体在建筑业中就业的关键障碍因素;(3)基于社会采购视角探索减少弱势群体在建筑业中就业障碍的关键因素;(4)提出应用社会采购政策促进我国弱势群体在建筑业中就业的有效对策。 论文共分为七个部分。第一章介绍了社会采购在建筑业的现状,综述了国内外社会采购的研究现状,提出了论文的研究目的与研究意义,选择了合适的研究方法、构建了合理的研究逻辑框架,确定了研究技术路线。第二章是社会采购的相关理论,主要介绍了社会采购的内涵、运作方式、主要目标、以及应用挑战。第三章介绍了社会采购重点关注的弱势群体内涵与类型,基于社会采购视角识别了弱势群体就业的障碍因素以及减少弱势群体就业的主要障碍因素。第四章介绍了建筑业社会采购的实证研究过程。第五章运用SPSS 23.0软件对问卷调查数据进行描述性统计分析、独立样本T检验、ANOVA分析等,得出主要的定量研究成果。第六章通过运用CIMO框架对国外三个社会采购的典型案例进行分析,提出了应用社会采购政策解决我国弱势群体在建筑业中就业障碍的有效对策。第七章总结了论文的研究成果,提出了研究不足与展望。 本研究共回收有效问卷180份。基于文献综述、问卷调查、访谈的分析结果表明:(1)在建筑业,四类弱势群体中就业障碍程度最高的是残疾人员,其次是长期失业人员和农民工,女性就业群体没有就业障碍。而这三类人员的就业障碍也成为我国建筑业应用社会采购政策的重要障碍。(2)具体而言,“缺少职业/从业资格证书”、“技术技能缺乏”、“工作效率低”、“培训成本高”、“缺乏政府的支持/激励”,是在建筑业应用社会采购政策实现我国弱势群体就业的关键障碍因素。(3)“政府的社会采购政策”、“企业社会责任”、“建筑业的人员需求量大”是减少弱势群体在建筑业中就业障碍的关键因素。总体而言,建筑业从业人员对应用社会采购解决弱势群体就业问题的障碍因素认知相近,但是,不同性别、不同年龄、不同工作年限的从业人员对部分障碍因素的认知存在显著性差异。(4)针对以上问题,本文提出建立保障弱势群体的社会采购法律法规体系、加快制定社会采购在建筑业应用的激励制度等对策,为弱势群体提供更多的就业机会。 本文从理论层面分析了社会采购的发展现状,并以社会采购的重点——增加弱势群体就业为视角,探索了社会采购在我国建筑业应用的关键障碍因素,提出了减少障碍的有效对策。这些成果有助于建筑业企业通过社会采购为弱势群体提供更多、更优质的就业机会,为建筑业企业实现企业的社会责任目标、创造更大的社会价值提供了理论参考。

关键词： 企业社会责任   财务绩效   格力电器  

摘要： 随着社会经济的发展，社会责任已成为研究领域的重点。企业在追求经济收益的同时，也意识到承担社会责任的重要性。本文以珠海格力电器股份有限公司（以下称格力电器）为例，以和讯网的社会责任报告评分为标准，通过层次分析法赋予各个指标权重，对格力电器社会责任评价总分变化趋势与财务绩效总指标变化趋势进行比较研究，得出企业社会责任对于财务绩效有显著正向影响的结论，号召企业通过积极履行社会责任，助力自身财务绩效增长。

关键词： 商品房   预售制度   取消   可行性   法律分析  

摘要： 在经历了近年的全球经济下行和2022年的房地产调控后，商品房预售导致的房屋交付不能的问题频频发生，取消商品房预售制的呼声在国内越来越高。2023年2月8日，《经济日报》在第六版头条位置发表了标题为《大力推动商品房现房销售》的文章，同时河南、四川、安徽、山东等多省也正在酝酿试点逐步取消商品房预售、大力推动商品房现房销售。本文拟就商品房预售制度产生、发展现状以及存在的风险法律关系进行分析，深入研究商品房预售制度取消的必要性和可行性，探讨预售制度优化及解决的思路和办法。

关键词： 上市公司   社会责任   信息披露   企业价值  

摘要： 近年来，中国正大力推进国家治理体系和治理能力现代化，企业社会责任投资所蕴含的以人为本的环境责任与治理理念，符合可持续发展的要求，与绿色金融的目标相协同。但目前，我国对于企业社会责任仍处于探索阶段。因此，研究我国上市企业价值与机构投资者、企业社会责任之间的关系，让社会充分意识到企业履行社会责任的重要性，具有一定的意义。　　本文在阅读大量国内外文献基础上，梳理企业社会责任与企业价值相关理论机制，构建“CSR评分—机构投资者持股比例—企业价值”及“CSR评级变动—机构投资者持股比例—企业价值”双逻辑链条，试图探讨企业履行社会责任是否通过机构投资者持股比例这一中介机制，影响企业价值;同时试图论证当企业积极履行社会责任，CSR评级变动为正向时，是否会通过机构投资者持股比例这一因素，从而对企业价值产生影响。同时，本文选择了本行业除去本公司外的其他公司的ESG均值作为工具变量，进行了内生性检验，选择了净资产收益率作为托宾Q的替代值，进行了稳健性检验。　　通过理论机制分析及实证研究结果表明:良好的企业社会责任信息披露与企业价值呈现正相关，企业社会责任评级正向变动与企业价值呈现正相关，机构投资者持股在企业社会责任对企业价值的影响中，扮演了部分的中介角色。拓展性研究进一步发现，企业社会责任对于企业价值的正向促进作用受到企业异质性因素的影响:相对于国有企业，民营企业良好的CSR信息披露和CSR评级正向变动，对企业价值的提升影响更大;企业规模越小，良好的CSR信息披露和CSR评级正向变动，对企业价值的提升影响更大;相较于非重污染企业，重污染企业承担社会责任的实践难以转化为经济成果。　　基于本文的分析和实证研究结果，作者从三个不同方面提出以下建议:一是应加大企业社会责任信息披露，并将其纳入资产评估体系;二是民营企业应当加强对履行企业社会责任的关注度;三是对于企业自身，要自主加强企业社会责任信息披露的建议，强调信息披露的真实性和客观性。

关键词： 高管团队异质性   企业违规行为   企业社会责任   中介效应   遮掩效应  

摘要： 伴随着我国证券市场不断发展,上市公司间竞争压力越来越大,企业违规数量不断增加。虽然证监会等监管部门对企业违规问题越发重视,持续加大对违规的处罚力度,但是企业违规现象依旧不断被披露,违规数量有增无减。2021年康美因财务问题,主犯承担刑事责任,相关人员亦承担连带责任。违规成本递增的情况下,为什么企业违规行为依旧频频发生,是什么因素诱发的?如何有效抑制企业违规行为的发生就成了当前难题。就目前而言,国内外学者研究视角未形成统一,大致分为主观视角、特殊视角和客观视角。客观视角多数集中于高管个人,而本文以高管团队异质性为切入口,从年龄、性别、学历、职能四个维度剖析其对企业财务违规和非财务违规行为的作用关系及影响路径,对规范上市公司行为,制定合理人事部署,推动经济发展起到重要意义。 本文以2011-2020年中国A股上市企业为样本,经过实证研究分析高管团队异质性对企业违规行为的具体影响,并在此基础上引入企业社会责任作为中介变量,分析了高管团队异质性对企业违规行为的具体影响路径。研究表明:高管团队年龄异质性对企业违规行为存在显著的正向关系;职能背景异质性对企业违规行为存在显著负向影响;高管团队年龄异质性和职能背景异质性对企业社会责任均存在显著负相关;企业社会责任对企业违规行为呈显著负相关;通过履行企业社会责任,高管团队年龄异质性对企业财务违规次数的正向显著关系将被削弱,转负向,发挥遮掩效应;为进一步研究企业违规成因途径,本文采用“非效率投资”作为中介变量,发现非效率投资在高管团队异质性与企业财务违规行为两者关系中起到中介作用。本文丰富了企业违规诱因领域的研究,对企业违规行为进行更严谨细化界定,同时深入研究企业社会责任在高管团队异质性对企业违规行为中的作用机制。据此,建议完善高管年龄分布,建立健全的高管培训制度,建立专职专项的高管团队,加强企业社会责任的履行,明确高管团队目标将有效缓解企业财务风险,同时优化高管团队人员年龄分布,将降低非效率投资抑制企业财务违规行为的发生。

关键词： 备案登记   预告登记   商品房预售   住建局   不动产登记中心　　record registration   advance notice registration   commercial housing pre-sale   the housing and urban rural development bureau   the real estate registration center  

摘要： 备案登记是控制商品房预售商业模式风险的阀门，其核心价值和功能在于物权公示效力。近年来，司法裁判依据德国民法教义学否定备案登记的物权公示效力，我国政府20余年努力而卓有成效的备案登记制度面临全面瓦解的危险。备案登记与商品房预售预告登记小异大同，均为行政管理行为，均赋予商品房预售合同的对世效力，均确认购房人取得预售房所有权的权利，司法裁判和一些学者不应视若无睹。备案登记和预告登记同为确认和保障购房人的预售房所有权取得权，这一权利不是学者所言的债权、物权期待权、事实物权，而是以特定的已预售房为客体的物权。同时，商品房预售合同具有承揽合同的本质，已预售房作为定作物，其所有权属于购房人，开发商仅有留置权。为了维护我国经济和民生的稳定，确立购房人权利第一优先顺序，减少登记的行政管理成本和风险，我国应当明确备案登记具有预告登记效力。为此，建议最高人民法院立即出台相应司法解释纠错，以解燃眉之急；全国人大、国务院研究和确定备案登记为预告登记的一种法定类别，由住建局承担登记职能，不动产登记中心不再办理商品房预售登记业务。以此为鉴，我国社会应高度重视法律技术对法律价值与功能的异化。

关键词： 企业社会责任   绿色技术创新   融资约束   环境规制  

摘要： 推动高质量发展已成为“十四五”时期经济社会发展的重要战略和指导思想,绿色发展作为高质量发展的驱动力之一,是整个社会的风向标。在培育绿色发展方面,绿色技术创新是关键因素。企业绿色技术创新既是顺应新发展理念、实现高质量发展的战略取向,也是企业实现与社会环境共生的重要途径。目前,关于企业绿色技术创新的影响因素研究主要集中在政府主导的环境法规、环境谈判等强制措施上,而较少分析企业社会责任对企业绿色技术创新的价值。企业作为我国科技发展规划中的技术创新主体,通过积极创新和灵活机制获得特殊的竞争优势,成为我国保持就业、拉动经济、促进创新的主力军,在推动经济向高质量发展转变的过程中发挥了催化作用。现阶段企业社会责任和绿色技术创新的发展现状如何?社会责任的实施对企业的绿色技术创新是否会有影响?影响的机制和渠道有哪些?为此,本文选取中国2012-2021年有披露企业社会责任报告的沪深A股上市公司,以企业社会责任为切入点,考虑到企业绿色技术创新数据的特殊性,使用零膨胀泊松模型进行数据处理,引入融资约束作为中介变量,环境规制作为调节变量,以Stata15.0为分析工具,研究企业社会责任的实施对绿色技术创新的影响,并进行稳健性等实证检验。研究结果表明:(1)企业社会责任承担可以为企业绿色技术创新提量增质;(2)融资约束作为企业社会责任实施过程中的中介变量,社会责任履行能够减少融资约束进而影响企业的创新活动;(3)环境规制在二者的影响关系中发挥正向调节作用,政府的相关环境监管手段迫使企业进行环境信息等相关信息的披露履行社会责任,进而促进企业进行绿色技术创新,成为企业开展绿色技术创新活动的重要支撑;(4)企业产权性质、区域发展水平、企业创新性质的差异,企业社会责任表现对绿色技术创新的影响程度不同。具体来说,对于非国有、东部地区和高新技术企业,企业社会责任的履行对其绿色技术创新的促进作用更显著。通过理论和机制上的探讨,丰富了企业社会责任与绿色技术创新的研究内容,并且,依据研究结论为政府敦促和鼓励企业履行社会责任,企业抓住“双碳”目标的机遇,开展绿色技术创新活动,走在绿色发展前列,提出针对性的对策建议。

关键词： 蒙牛乳业   企业社会责任   绩效评价  

摘要： 鸿星尔克公司低调向河南灾区捐款5000万,这一善举激发了全国人民支持鸿星尔克的热潮,于是给快要濒临倒闭的鸿星尔克带来了商业流量,火的难以想象。在冬残奥会期间,白象食品股份有限公司拒绝日资收购,而且,其公司三分之一的员工是残疾人的新闻,也让白象品牌赢得了民众的好感度。不仅如此,在315事件中,由于“老坛酸菜”被爆出,方面便食品行业受到极大地影响,但白象依然能够硬气地回复各种质疑:“没合作,放心吃,身正不怕影子斜。”正是国货老品牌在食品安全事件中的优秀表现,让其在方便面行业迅速爆火。诚然,在狼性文化、996大行其道的当下,仍有一些品牌以如此低调的姿态来践行社会责任,而在这些品牌突然火爆的背后,都有着他们积极承担社会责任的向善精神。因此,现代社会的公众对企业是否认真履行社会责任愈加关注。我们要意识到,承担社会责任,是每个企业必不可少的一部分。企业要做的,不仅是实现其经济目标,更需要积极承担对利益相关方的责任,以回报社会,认真切实地履行好社会责任,来帮助企业提升绩效。然而最终目标是实现企业和社会的可持续发展。因此企业社会责任绩效是不容忽视的,而科学有效的企业社会责任绩效评价是企业持续发展的保障。文章选取与国民健康密切相关的乳品生产和加工企业——蒙牛乳业集团作为案例企业进行研究。首先,分析蒙牛乳业经营概况、运营现状和社会责任的履行现状。而后根据三重底线、利益相关者、企业公民等基础理论,构建出从经济、社会和环境三个维度下细分为:股东、员工、债权人、供应商、消费者、政府以及社会和环境七个利益相关者的一级评价指标。根据企业对利益相关者履责的侧重点不同,在一级评价指标下又详细构建了26个二级指标。选用熵权法用于计算26个评价指标的客观权重,随后通过灰色关联分析方法对蒙牛集团近五年的企业社会责任绩效进行综合计算,得出五年的社会责任绩效关联度和排名,同时得出各个利益相关者的关联度。最后根据上述得出的计算结果,全面分析蒙牛乳业在社会责任履行上的问题,同时结合乳制品行业现状,从不同方面提出,优化蒙牛集团社会责任绩效的措施和建议,助力蒙牛乳业长远发展,并期望给乳制品行业的其他企业提供参考意见。