关键词:
财险公司
资本结构
盈利能力
因子分析
摘要:
2022年,全球新冠肺炎疫情继续发酵,受疫情影响,社会经济运行模式不断发生改变,保险业作为风险管理的重要手段和国民经济发展不可或缺的重要部分,其经营管理同样面临巨大挑战。且在车险综合改革、保险代理人数量整体下滑的背景下,我国总保费收入小幅下滑,原保费连续递增的态势被打破。目前,中国总保费收入规模虽稳居全球第二,但保险业收入结构与成熟市场相比仍有大差距,保险市场发展空间较大,中国保险业未来的发展潜力不可限量。为了促进中国保险业快速健康发展,优化财险公司资本结构、提高财险公司的盈利能力是重中之重。本文旨在探究财险公司的资产结构对其盈利能力的影响,期望帮助财险公司优化资本结构、提高盈利能力、促进我国保险业由高速发展转向高质量发展。
本文采取理论分析和实证分析相结合的研究方法。首先,阐明本文的研究背景、结合现实情况分析研究意义、梳理国内外关于资本结构和盈利能力相关的文献。其次,从理论研究的角度出发,依次界定了财险公司资本结构以及盈利能力的相关概念。然后,从实证角度出发,基于市场占有率选取2015-2021年我国30家财产保险公司作为样本公司,用因子分析法对样本公司的盈利能力进行测度并依次排名,构建固定效应回归模型,分样本对我国财险公司资本结构影响盈利能力进行分类分析。最后,结合前文的理论分析和实证分析,根据我国财产保险公司现实经营状况,从财险公司和监管部门的两个角度提出几点建议,以促进财产保险公司的健康发展。
本文研究发现:我国财险公司的资本结构对盈利能力有显著影响,可以通过调整财险的资本结构从而提高财险公司的盈利能力。其中,控制合理的资产负债率、提高财险公司的权益保费比率、增加股本资金,都能有效提高财险公司的盈利能力。本文建议财险公司增强资本结构动态优化调整意识,积极建立健全财险公司资本结构的动态调节机制,按照公司自身特点优化资本结构,保持适当的资产负债率;回归理性发展,减少盲目扩大规模行为,合理控制保费的收入的规模和质量,提升公司实际盈利能力和投资收益水平。从监管层面,要加强财险公司偿付能力监管、营造健康的行业环境。