关键词：
销售百分比法
资金需求量
预测
货币的时间价值
回归分析
摘要：
企业要开展正常的生产经营以及对外投资活动需要进行财务预测,而财务预测的重点内容之一就是企业资金需求量预测。科学的财务预测可以帮助企业制定合理的财务计划,提前筹集企业发展所需要的资金。有利于企业扩大再生,抓住市场机遇。同时也有利于企业提高资金利用效率、降低财务成本,促进企业健康发展。销售百分比法简便实用,是企业进行资金需求量预测最常用的方法之一,该方法假设利润表和资产负债表的敏感项目和销售额之间存在固定的比例关系,通过估计预测年度的销售额和这种比例关系求出预测年度资产负债表项目的值,最后通过会计恒等式求出外部筹资额,即外部资金需求量=预计总资产-预计总负债-预计股东权益。但是,传统销售百分比法的前提假设与企业的实际不符。首先,由于企业所面临的经济环境以及内部经济环境的变化,资产负债销售百分比并不是一成不变的,其次,敏感项目和非敏感项目的划分也并非是一成不变的,最后,传统销售百分比法利用的只是企业基期一年的利润表和资产负债表,由这两个表和基期销售额计算出来的销售百分比并不具有很强的代表性,用基期的销售百分比来估计预测年度的各项目金额显然也不符合企业的实际情况。因此,对传统的销售百分比进行修正具有较大的理论价值和实际价值。本文对运用销售百分比法预测公司资金需求量的修正思路如下,同时,这也是本文可能存在的创新点。首先,引入货币货币的时间价值概念,由于要考虑的是企业连续若干年的财务报表数据,而且一些企业的运营资金需求量较大,因而应当考虑货币的时间价值问题。其次,考虑通货膨胀因素,通货膨胀是一种常见的经济现象,对企业资金需求量有着重要影响,因此应当加以考虑。再次,引入回归分析,对企业样本年度的各项目与销售额的关系进行相关分析,而不仅仅局限于基期。通过把修正销售百分比法和传统的销售百分比应用于具体的案例,并进行效果检验,发现修正销售百分比法比传统的销售百分比法计算的结果更准确,效果更好,因而更具有理论和实际应用价值。
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