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关键词： 汽车金融公司   盈利能力分析   盈亏动因分析  

摘要： 近年来,随着国内外经济稳中有升,国民消费能力逐年提升,汽车行业发展不断加快,作为典型的资金密集型行业,汽车行业的汽车生产、流通及消费等汽车生产流通各环节对资金的需求量非常大。伴随着金融行业监管逐渐加强,在金融机构脱虚向实政策的引导,作为经济重要支柱的汽车行业成为金融支持的重要领域,与之对应的汽车金融获得了快速发展,与之相关的专业金融机构应运而生,在消费及流通领域发挥着较为积极的作用。针对现在的发展情况而言,汽车金融行业发展的重要主体包括汽车金融公司、商业银行以及汽车厂商财务公司等,但是随着互联网的快速发展,移动支付逐渐渗透日常生活,互联网金融公司也开始加入整个行业市场环境,此外典当公司、担保公司也将资金投入汽车金融市场,使得传统汽车金融市场经营主体面临较大的挑战。面临充分激烈的市场竞争态势的同时,为响应国家打好“三大”攻坚战之风险防控攻坚战的要求,积极应对汽车金融行业风险程度变化、消费者权益保护等现实问题,汽车金融公司需加强经营管理创新,促进高质量发展,提升核心竞争力,从而保证在汽车金融行业占据优势地位。汽车金融公司有别于传统金融企业,其自身具有鲜明的特征,围绕汽车而开展的业务经营范围也与其他企业有较大不同。因此,对汽车金融盈利能力开展分析,一是可对我国汽车金融行业现状进行较为系统充分的研究,为国内汽车金融行业发展提供有益理论参考。二是可采取有效措施解决问题,为公司制定战略规划、优化资源分配、落实客户定价、开展绩效考核等工作提供相应的依据支持,进而提高企业盈利能力,提升企业核心竞争力。本文结合国内外专家针对汽车金融的理论研究和实践,先选取净资产收益率、资产收益率、主营业务资产收益率和总资产的对数作为盈利能力的指标变量,然后采用主成份分析法,对上述变量进行分析,剔除重叠信息,依据累积方差贡献率大于或等于85%的原则,选取ROE、ROA和RCRA来构造代表公司盈利能力的综合指数。然后根据平衡记分卡四维度分析影响汽车金融公司效益指数可能存在的因素,然后运用德尔菲法获取最终指标集,根据德尔菲法确定的指标体系,结合汽车金融公司的行业情况,选取汽车销售量、营业收入、不良贷款、品牌、自动化审批率、员工作为重要影响因子,然后以已有研究成果为基础,借鉴了王瑞雪、张桥云的分析框架,基于相关的企业成长性、违约损失率等,综合运用设计了盈利能力与企业成长性、不良贷款率等相关性的模型,并实证研究2011-2020年国内全部25家汽车金融公司,分析影响盈利能力的各因子的关系,最后发现:企业成长性对盈利能力具有显著的正向影响;顾客满意度对盈利能力有正向影响;不良贷款率对盈利能力有负向影响;从不同经济发展水平区域来看,经济发展水平高的地区和经济发展水平低的地区对比,不良贷款率对经济发展水平高的地区汽车金融公司的盈利能力有着更加显著的正向影响。从产权性质引发的影响来进行深入分析后发现:企业性质对于不良贷款率与企业盈利能力具有正向调节作用,即国有企业相对于非国有企业而言,不良贷款率对国有企业的盈利能力正向影响更大,为此对于国有企业而言,应该提高风险管理能力,降低不良贷款率。最后根据研究结论,结合我国汽车金融行业实际情况提出合理的建议。

关键词： 安全库存   寄售   联合库存管理模式   经济订货模型  

摘要： 2020年,突如其来的新冠肺炎疫情导致多国家经济负增长,对中国经济也造成了巨大冲击。各个企业面对需求疲软的市场态势,纷纷转向内部控制成本,其中库存控制是成本控制的关键点。T公司是生产制造企业,配件库存控制管理环节薄弱,优化配件库存控制管理有其必要性和紧迫性。本研究通过文献分析法、问卷调查和访谈法分析了 T公司目前配件库存管理现状,识别出了 T公司在配件库存管理上的关键问题,包括库存准确率低,库存结构不合理、库存周转率低,交期长无法快速响应客户需求等,并针对以上问题做了深入细致的分析,发现了导致这些问题的根源,从流程管理、内部外部原因和系统应用方面查找原因执行有漏洞,需求预测不准确,供应侧不稳定,SAP系统应用效果需优化,物料分类方法不科学等。本文结合相关理论知识和T公司的实际情况,提出了 T公司配件库存控制管理的优化方案:改善物料分类方法,使用ABC分类法和卡拉杰克矩阵模型;改善库存管理模式,实行供应商管理库存的寄售模式和联合库存管理模式;优化物料订购模型,实行经济订货批量模型和设置安全库存的定期订货模型;加强和完善SAP系统的应用,包括优化仓库管理SAP系统应用,优化SAP系统数据维护,与供应商共享SAP系统库存数据等。T公司实行配件库存控制管理优化方案后,大幅降低配件库存存货金额,大大提高库存周转率,提高了供货的及时性和稳定性,降低T公司的运营管理成本,提高企业的核心竞争力。与此同时,本文为制造业企业的库存管理提供理论支持,并对同类企业的配件库存管理提供参考借鉴意义。

关键词： 第三方支付   商业银行   盈利能力   动态面板模型  

摘要： 近年来,中国的电子商务发展迅速,在线购物越来越流行。消费者对支付方式的安全性、牢固性和便利性提出了更严格、更高的标准和更高的期望。商业银行的付款和结算方法则更为传统,可是市场的变化越来越激烈,商业银行为了满足市场变化所带来的市场需求越来越难,这是商业银行基于其本身的大机构属性所导致的。在经历了从上世纪末到目前为止的发展,第三方支付在互联网的带动下变得成熟了很多。他们从一开始的提供简单的单一的支付渠道这一模式,不断探索发展,扩展了其经营范围:像支付渠道的结算、经营投资公司和帮助用户管理其资产等,另外随着其对金融行业的拓展,在线贷款、信用支付等也在他们的经营之下。在当前这种走势之下,商业银行逐步认识到了他们所要面对的危机,并推动他们意识到变革的重要性。基于此,各家商业银行开始被动地追求金融业务上的创新,以求在面对第三方支付的竞争时可以充分发挥其原有的各类优势,减少其劣势。在此情况下,第三方支付对商业银行是否有影响,其影响程度和影响的机理机制是什么,针对此类问题的研究就变得尤为重要。本文通过理论与实际相结合的方式,即在理论研究的基础上,用现有的可获取数据进行实证研究,以此对这一问题进行探讨。在此基础上,笔者首先对国内外相关的文献进行梳理、回顾,从各类学者对第三方支付的研究上看,有些学者认为是有积极影响的,因为第三方支付的结算功能是建立在商业银行的体系之中的,另有些学者认为第三方支付会抢占商业银行的市场,对利润造成重大影响。通过对文献的研究,可以发现第三方支付作为新生事物,在学术界的研究会因切入点、时间数据的不同得出不同的研究结论。在文献研究后,本文开始从理论进行分析。理论分析主要从两部分展开,首先是对两者的发展现状进行研究,其次是第三方支付对商业银行盈利能力的分析。在第三方支付的发展现状上,本文一是分析第三方支付的概念,二是讨论第三方支付能在短时间内发展迅速的原因,三是从发展规模、政府监管等角度阐述第三方支付的发展现状。在商业银行的发展现状上,本文主要通过近年商业银行的利润增幅水平、互联网业务发展前景等角度进行阐述。在商业银行发展现状上,其主要经营及利润来源依靠资产类业务、负债类业务和中间类业务。本文分别对第三方支付在这几类业务上的影响进行现状的阐述分析,之后再对其影响机理进行分析研究。通过以上两者之间现状及影响的分析,本文对第三方支付在商业银行盈利能力的影响上提出假设,并进行实证研究。本文选取2009年至2018年19家商业银行和第三方支付的相关数据,并结合宏观经济因素,建立动态面板数据系统GMM模型。将商业银行总资产收益率作为被解释变量,第三方支付规模作为解释变量,同时把总资产收益率的滞后一期作为工具变量放入模型中,并加入银行规模、存贷比、资本充足率、不良贷款率、M2、GDP作为控制变量,从各方面分析商业银行盈利能力的影响。通过对前人文献的查阅,针对本文选择的这一研究课题,大多是通过静态面板模型进行分析,本文所采用的动态面板模型在这一课题上的研究较为少见。因基于静态面板数据的实证分析未考虑商业银行盈利能力的滞后性,故使用动态面板模型的研究是具有重要意义的。最后,通过全文的理论与实证研究,使我们在第三方支付对商业银行盈利能力的影响这一问题上有足够的了解,并对商业银行提出“树牢挖掘新用户的策略”、“加强与互联网各平台的合作”、“打造自有的互联网交易平台”、“探索支付结算新方式”四条建议,令商业银行在面对互联网技术发展的浪潮中可以抓牢机会,在改革创新上积极转型,不断探索与最新前沿技术的合作,兼容并蓄,从而能更好地面对第三方支付兴起所带来的挑战。

关键词： 融资新规   融资约束   融资结构   盈利能力  

摘要： 房地产在宏观经济中占据重要地位,2017年中国房地产市值约300万亿元,房地产产业链的固定资产投资占全社会比重为50%,为应对房价的上涨,我国多次推出“房住不炒”的政策基调,以保障房价稳定。监管部门提出对房地产市场融资管理规划,重点监控剔除预收账款资产负债率、净负债率及现金短债比三个指标,“三条红线”规定出台,影响企业的负债扩张。本文基于此背景出发,考虑融资对盈利的作用机制及效应,并以此为基础给出结构优化建议。理论分析部分,含税条件下的MM理论提出负债的增加会带来税盾效应,从而加大公司整体价值,财务杠杆降低公司加权平均资金成本;考虑财务困境的情况,学者提出了权衡理论;代理成本、信号传递及融资优序等理论进一步丰富理论基础。企业的融资情况对盈利情况的影响包括税盾效应、财务杠杆效用、财务危机成本及公司治理影响。选择盈利能力指标、偿债指标就控制变量,选取A股上市房地产企业,收集2010年至今的财务数据。盈利能力方面,整体投资回报率在下降,毛利率整体稳定,净利率呈现下降趋势,每股收益及每股净资产改善明显。负债方面整体保持稳定。对企业盈利指标做主成分分析,合成综合盈利指标,采用面板回归进行分析。全样本回归分析整体融资对盈利的影响:剔除预收账款资产负债率与企业的盈利能力为负相关关系,高负债率会加大企业财务经营风险,影响公司营运,导致公司整体盈利能力下滑。净负债率与企业的盈利能力为负相关关系,负债增加带动净负债率明显提升,公司的偿债能力变弱,承担的经营风险越大。而现金短债比对盈利能力不显著,该指标衡量的是短期债务的偿还能力,短期虽会受到影响,若公司整体的经营状况良好,短期偿债能力将会得到改善。本文构建双重门槛回归模型,当负债增速高于第二门槛值0.3981时,系数在1%的显著性水平下显著,估计系数为-0.2901,表明负债增速与盈利能力呈现负相关关系,考虑历史上企业融资负债平均复合增速为26.70%,统计意义上限制负债增速对企业盈利能力的贡献度有限。分群样本回归研究不同负债结构下的融资对盈利的影响:对于绿档企业而言,剔除预收账款资产负债表项与企业盈利能力正相关,考虑到企业整体负债结构较好,安全垫充足,通过扩大负债可以实现投资的扩大,进而对盈利能力产生正向影响,负债的增加确有破产的风险,债权人投入的资产受到股东权益保障程度明显减弱,即负债的增加给企业带来的积极影响大于消极影响。对于非绿档企业而言,剔除预收账款资产负债表项及负债增速均与企业盈利能力负相关,表明负债的增加带来企业的风险越大,反向作用于企业盈利。对模型进行稳健性检验,ROA与ROIC当因变量时,负债增速指标在10%的显著性水平下显著为负,房地产企业是杠杆驱动型,依赖负债以实现规模的扩张和盈利的增长;毛利率和净利率为因变量时,现金短债比项在5%的显著性水平下显著为正,房企短期需偿还银行借款利息及债券利息,影响当期净利润情况。基于以上分析,本文提出政策建议,房地产上市公司应根据宏观政策调整内部融资结构通过提高自身融资能力以应对外部环境。房地产企业多以银行贷款为主,银行作为债权人应发挥相机治理作用,加强对房地产上市公司的监督,提高运营效率,从政策端丰富融资渠道,根据优序融资理论来看,在内源融资和银行贷款有限的前提下,可通过发行债券进行融资,通过规范债券市场保障企业的融资以及债权人的权益。

关键词： 手机网络游戏   盈利模式   腾讯游戏   盈利能力分析  

摘要： 伴随着互联网改革的浪潮以及5G时代的到来,手机网络游戏逐渐成为人们茶余饭后休闲的一种娱乐方式,并且受到了不同年龄段的青睐。基于此,有越来越多的游戏厂商希望能在这份全新的市场中占有一席之地。但是,手机网络游戏市场规模越来越大以及用户需求越来越多多,因此人们对游戏产品的选择性不断提高也不足为奇。有需求就会有市场,游戏厂商也因此不断升级改进来满足不同人们的不同需求,因此,手机网络游戏市场竞争愈演愈烈也是意料之中。众所周知,适合企业自身的盈利模式才能够帮助企业更好的持续经营,并可以在市场上取得相比其他企业更强的竞争力,这无疑也就推动了手机网络游戏公司不断地要求自身去完善现有的盈利模式,使得企业能够在行业中稳定持久的发展。本文以腾讯公司旗下的四大网络平台之一腾讯游戏为例,通过对其手机网络游戏现有的盈利模式进行各方面分析的基础上,总结并归纳出现存在的一系列问题,然后针对问题提出完善腾讯游戏乃至完善整个行业的盈利模式建设性建议。本文采用文献研究的分析方法,针对国内外学者们的想法和建议对手机网络游戏盈利模式进行了分类梳理和研究;同时以腾讯游戏为例采取案例分析法的方式对手机网游的盈利模式进行分析;运用规范的研究方法,将盈利模式理论和价值链模式等作为支撑理论,对腾讯游戏的概况以及发展历程做重点剖析,主要从盈利模式构成要素和价值链两方面出发,以此分析腾讯游戏目前的盈利模式,并且将财务分析作为腾讯游戏盈利模式的量化评价标准来直观显示出腾讯游戏的盈利模式。从目前来看腾讯游戏盈利状况良好但是依然存在一些问题比如自主研发投入不高,盈利源缺乏持续性等问题。就当前激烈的市场竞争环境下,腾讯游戏要想保持业内的领先位置,仍需要不断地努力。最后通过对腾讯游戏现有的盈利模式进行总结,提出为腾讯游戏乃至整个手机网络游戏行业的建设性优化建议。案例研究表明,在分析腾讯游戏盈利模式时不仅要考虑自身构成要素对其盈利的影响,还要考虑外部因素的影响,为其他手机网络游戏行业盈利模式的改进和调整具有十分重要的借鉴意义。

关键词： 创业板注册制   股价表现   成长能力   盈利能力   首批上市  

摘要： 创业板注册制于2020年8月24日开始实施,当天18只新股在创业板上市,从当天开始,新股上市前5天不设涨跌幅限制,之后每天20%的涨跌幅度限制。创业板注册制放宽了公司的上市条件,制定了多套上市标准,企业可以选择其中的任何一套标准申请上市。对于一些正处于初创期的企业,如果公司的净利润标准没有达到要求,则可以选择市值标准。创业板试行注册制,有利于增强我国资本市场的强大活力和竞争力,加快IPO的发行速度,缩短企业上市时间,更有利于中小企业从资本市场融资,从而提升我国资本市场资源的配置效率。但由于我国资本市场相对欧美等国家来说还不够成熟,相关的法律制度还不够完善,因此在实行的过程中也可能会出现一些问题。首先,创业板注册制由于上市条件相对宽松,因此上市公司的数量会越来越多,质量也会参差不齐,这就需要投资者具备相关的投资知识和经验。但我国的投资者大部分都是散户,专业投资者较少,因此可能会出现追涨杀跌的情况,从而在长期过程中出现亏损。其次,创业板实行20%的涨跌幅限制,新股前5天不设涨跌幅限制,有可能出现庄家操纵股价的行为,股价波动率会变大,这对投资者来说是机会也是风险,但由于我国投资者的结构是散户多专业机构少,因此对大部分投资者来说风险大于机会。本文以创业板注册制首批上市的18家企业为研究对象,结合18家公司的市场表现分析首批上市公司的财务状况。在财务方面,投资者比较关注创业板公司的成长性和盈利能力,且为了便于不同规模公司的比较,本文选取了销售毛利率、销售净利率、净利润同比增长率、营业收入同比增长率、总资产增长率、净资产收益率、总资产收益率、研发投入占营业总收入比例等指标对18家公司做了简要分析,并与行业均值和行业中值进行比较。在此基础上,本文选了两家比较有代表性的公司——康泰医学和锋尚文化再对他们进行了具体的分析。通过分析得出以下结论。在股价表现方面,首批上市新股呈现出火爆局面,其火爆程度不亚于科创板,其中康泰医学和卡倍亿的涨幅最高,经过一段时间以后,18只新股的股价大部分都出现了一定的回调,其中锋尚文化曾一度跌破发行价,预计在未来越来越成熟的A股市场中,新股破发可能会经常出现,一些基本面或者发展前景不好的股票依然可能会出现破发的情况。在业绩表现方面,18只新股中的大部分盈利能力和成长能力都比较强,18只新股中的绝大部分的净利润同比增长率都高于市值接近的同行业其他公司或行业均值和行业中值,但营业收入同比增长率高出的数值则不太明显,说明这些公司市场份额可能还不是很高,规模还有待提升,但仍然能说明首批上市的企业成长性高。首批上市的18家企业的销售毛利率和销售净利率都要高于行业均值和行业中值,说明首批上市的企业盈利性较好。在资本使用效率方面,绝大部分首批上市的新股的净资产收益率和总资产收益率大幅高于行业均值或行业中值,说明首批上市的企业运用自有资金获利的效率较高,盈利能力强。若拿首批上市的18家公司与其对应的同行业市值相近的公司来比较,首批上市18家公司中的大部分公司的总资产、所有者权益、营业收入、净利润等绝对数额一般都大幅低于同行业市值相近的公司,但净利润同比增长率、总资产增长率等一般要大幅高于同行业市值相近的公司,说明投资者比较看重创业板未来的成长性,投资者对在创业板上市的公司给予了一定的溢价。总体来说,首批上市的新股总体质量较高,绝大部分公司的成长性和盈利能力较强,这也符合创业板设立的初衷。

关键词： C公司   H公司   盈利能力分析   偿债能力分析   发展能力分析   教育行业发展建议  

摘要： 本文针对近年来颇受重视的教育行业,以促进该行业的总体持续健康发展为最终目标展开分析.以行业中具有典型代表性的C公司及H公司为例,进行企业的盈利能力、偿债能力、发展能力分析.针对两个企业财务方面存在的问题及发展的机遇进行论述,并在了解该行业典型性企业财务现状的基础上,对教育行业的发展提出建议.

关键词： 财务柔性   创新持续性   吸收能力   管理层短视  

摘要： 创新是我国实现经济向前发展的有效途径,是企业构建核心竞争优势,进而实现长期发展的内生动力。创新能否保持持续性对企业而言发挥着关键作用。但随着经济发展转型,国家政策不断调整以及市场周期性发生变化,当今企业面临着高度不确定的生存环境,企业创新缺乏持续性。为了应对创新持续性发展的瓶颈,学者们提出企业应该储备财务柔性。高财务柔性是指企业预先储备充足的现金流和保持较低负债规模,不仅可以缓冲应对非预期事件带来的不利影响,还可以在未来发展中抓住绝佳创新机遇,为企业创新持续性提供充足的财务资源支持。虽有学者研究财务柔性对企业创新持续性的影响,但具体作用机理还需进一步探究。基于此,本文归纳了关于财务柔性和企业创新持续性的现有研究成果,结合财务权变理论、柔性理论和融资优序理论,将财务柔性、吸收能力和管理层短视纳入创新持续性研究框架。通过理论研究构建了财务柔性影响企业创新持续性的理论模型,探索财务柔性影响企业创新持续性的内在机理。具体来说,本文主要研究问题如下:(1)财务柔性是如何影响企业创新持续性?(2)财务柔性对企业创新持续性的影响是否存在其他中介路径?(3)在不同情境下,财务柔性对企业创新持续性会产生怎样的影响?然后通过实证研究法,运用Excel和Stata15.0软件对所收集的企业样本数据进行处理。对本文变量做出描述性统计分析、Pearson相关系数检验以及方差膨胀因子检验。前期主要变量通过多重共线性检验后,然后根据本文理论分析与研究假设做回归分析,再次为本文实证结果进行稳健性检验,最后得出本文结论。本文选取2012-2019年沪深A股上市企业为研究样本,结合相关理论与实证分析,探究了财务柔性影响企业创新持续性的内在机理。研究发现:(1)财务柔性对企业创新持续性具有积极的促进作用。(2)财务柔性可以明显提高企业吸收能力。(3)吸收能力较高的企业能够提高其创新持续性。(4)本文同时验证了吸收能力在财务柔性和企业创新持续性之间存在部分中介作用。(5)最后,本文引入管理层短视,发现管理层短视抑制了财务柔性对企业创新持续性的影响。以上结论通过稳健性检验后依然成立。本文研究结论不仅拓展了“财务柔性→吸收能力→创新持续性”这一作用路径,不仅补充了企业创新持续性的影响因素,同时还研究发现管理层短视抑制了财务柔性对企业创新持续性的影响。启示企业应储备财务柔性,提高企业吸收能力,为企业应对创新过程中发生的不利冲击提供资金支持,进而不断促进企业创新持续性。同时董事会要完善管理层激励与监督机制,促使其具备长远战略眼光,减少短视行为。

关键词： 财务分析   盈利能力   杜邦分析体系   铁路运输  

摘要： 铁路运输行业在我国国民经济中扮演着十分重要的角色。公开数据显示,近年来全国铁路货运呈现出不断增长的趋势。在这样的背景下,铁路运输公司的盈利能力也成为学者们关注的一个重要问题。盈利能力是一个公司获取利润和实现资金增值的能力,用来衡量一定时期内公司经营所产生收益的多少与获利水平的高低,以判断其盈利模式、获利能力和未来的盈利前景。本文选择地方能源化工基地内的铁路运输公司X公司作为研究对象,利用其2016-2019年公开披露的经审计的财务报表数据,对其盈利能力进行分析。本文首先结合SWOT分析法对X公司基本情况进行介绍,而后利用X公司2016-2019年财务报告中合并利润表、合并资产负债表等财务数据,对其反映盈利能力的基本财务指标和财务比率进行分析。在分析的同时,一方面,与同行业上市公司平均数据进行对比,判断X公司在行业中的水平以及盈利能力强弱;另一方面,使用杜邦分析体系,将行业领先D公司的各项指标与X公司进行逐一对比,同时,为更好地找出X公司与D公司的差距,将杜邦分析体系基本指标用因素分析法依次替代,找到X公司盈利能力方面存在的主要问题。通过上述方法,综合分析得出结论:X公司2016-2019年盈利能力不断提高,但是与同行业相比仍然存在较大的差距。最后,通过全文的分析,找出X公司盈利能力方面存在的盈利渠道单一、获利能力受限、客户集中度高、资产利用率不足等问题,并有针对性地提出改善建议,为X公司未来提高盈利能力、不断发展壮大提出解决对策。

关键词： 农商银行   互联网金融   盈利能力  

摘要： 互联网金融自2013年快速发展,构成金融体系的重要组成部分,对传统金融业务造成了一定的冲击。当前,党和国家发起以脱贫攻坚战为重要内容的三大攻坚战,农商银行作为服务“三农”问题的主要金融机构,对于发挥市场、做好农村经济建设,具备其重要作用。农商行由于建设时间较短、基础较为薄弱,在商业银行竞争中处于劣势状态,与大型国有银行、全国性股份商业银行相比在资产规模、资产质量、人员素养方面的水平存在一定的不足。因此研究在互联网金融背景下,农商银行盈利能力会受到何种影响具有理论和现实意义。本文在对互联网背景下的金融发展历程进行梳理的同时,归纳总结了其在各个时期阶段的特征,阐明了互联网金融的商业模式,对农商银行在互联网金融冲击下的盈利能力变化进行了分析,结合我国2010-2019年20家农商银行面板数据,进行实证建模,从盈利水平、盈利效率和盈利结构三个方面考察互联网金融对农商银行盈利能力的影响,固定效应回归发现互联网金融降低了农商银行的盈利水平和盈利效率,倒逼农商银行进行盈利结构的变革,同时异质性分析发现,在互联网金融的冲击下,小型农商银行比大型农商银行的盈利能力损失更为严重,并通过更换标准误、滞后回归和更换变量口径等一系列方式验证了该结果的有效性。最后,本文建议农商银行从加强与互联网金融平台的合作、加强对金融科技的应用、完善线上融资平台、积极推进产品创新、进一步强化风险管理、调整经营战略等五个方面应对互联网金融的冲击,改善盈利方式,提高盈利能力。